旗下19只主动权益类基金跌幅都超19%！圆信永丰遭遇了什么？

齐，投资时报研究员

2016年，元信永丰基金管理有限公司凭借主动型股票基金业绩夺冠，迅速进入投资者视野。

可是，今年元信永丰基金却未能在震荡市中交出一份满意的答卷Wind数据显示，截至5月6日，旗下19只主动股票型基金亏损超过19%，其中包括元信永丰基金副总经理兼首席投资官范艳管理的元信永丰优家生活，元信永丰优有悦生活等7只产品

《投资时报》研究员注意到，元信永丰基金共有11位基金经理，其中有5位基金经理的工作年限不足2年，而范艳的基金经理工作年限最长，为6.53年。

在投研团队的建设上，元信永丰基金对投资时报表示，凭借多年的实际投资管理经验，公司打造了一支专业完善的投资团队投研团队虽然年龄相对年轻，但其充满活力的团队氛围，强大的战斗能力和勤奋勇敢的战斗精神不容小觑

面对牛熊市转型，元信永丰基金指出，公司投研团队以基本面研究为出发点，严格控制投资风险，形成了自己独特的投资选股程序同时，在投资过程中，要构建充满活力的核心股票池，深度挖掘和投资具有成长潜力的优秀上市公司，通过长期投资分享企业的发展成果

年内，所有活跃股票基金均以绿色飘红。

今年以来，a股市场跌宕起伏在此背景下，元信永丰基金旗下的主动股票型基金表现如何

Wind的数据显示，截至5月6日，元信永丰基金旗下的19只主动股票型基金今年以来业绩全部为负，年内净值损失全部超过19%。

其中，元信永丰大湾区主题A/C，元信永丰高端制造，元信永丰研究精选A/C，元信永丰消费升级，元信永丰多策略精选为公司年内主动股票型基金净值跌幅前五名，年收益率分别为—31.09%/—31%，—29.45%，—28.79%/—28.88%。

对于年内表现不佳，元信永丰基金表示，2022年一季度，受国内外因素的双重影响，市场普遍出现较大幅度的调整，各主要指数均出现较大幅度的下跌大环境压力下，主动权益类产品公募整体下滑一季度普通股票型基金跌幅中值为15.9%，偏股混合型基金跌幅中值为16.2%

作为公募基金行业的一员，我们始终坚持研究驱动，价值挖掘，稳健盈利为客户服务的投资理念，做好研究和投资尽职调查但面对大环境的压力，难免受到影响元永丰基金表示

元永丰基金强调，虽然2022年一季度短期表现有一定波动，但长期表现依然可圈可点据海通证券《基金公司权益类基金绝对收益排名》统计，截至2022年3月31日，公司权益类产品最近五年加权平均净值增长率在全行业排名13/106，最近三年排名32/128

《一姐》被规模化演出击中。

作为元信永丰基金主动股票投资的灵魂，范艳主动股票基金的表现如何。

目前，范艳管理着8只基金，包括7只主动股票基金和1只混合债券二级基金截至今年一季度末，范艳管理的基金为212.04亿元，环比减少14.84亿元

从业绩来看，范艳管理的7只主动股票型基金净值年内无一例外全部下跌日前，持有一年的元信永丰兴诺，元信永丰优悦人寿，元信永丰智优A/C，元信永丰优家人寿，元信永丰邢燕A/C，元信永丰优香人寿，元信永丰聚友A/C年收益率分别为—19.53%，—22.14%，—22.21%/—20

《投资时报》研究员也注意到，除了元信永丰兴诺一年持有不能算近一年业绩外，其他6只主动股票型基金近一年收益率也较差，均为相同。

从基金前十大重仓股来看，范艳管理的主动股票型基金与前十大重仓股情况相同元永丰兴诺一年期和元信永丰有家人寿两只产品是范艳管理的前两只产品基金季报显示，今年一季度，这两只基金持有的前十大重仓股完全相同同时，两只基金的前十大重仓股占基金净值的比例大致相同，分别占18.33%和18.8%

对于基金前十大重仓股的巧合，元信永丰基金认为，同一位基金经理旗下基金可能存在类似的重仓股配置，其核心原因可以概括为基金经理的投资风格更加专注，不随波逐流此外，涉及到不同基金产品的公平交易等合规因素，不同产品的前十名持仓也会差不多

元永丰基金主动股票基金经理肖世元，工作经验排名第二他管理着源信永丰李爽优化，源信永丰兴源空调和源信永丰医疗健康到今年一季度末，管理的基金总规模仅为1.57亿元，环比减少1.41亿元

日前，上述三只基金各阶段表现均不理想其中，元信永丰李爽优选今年，近一年，近两年，近三年的收益率分别为—22.94%，—27.09%，—7.96%，0.17%，排名相近，分别为1381/2207，1893/2099，1814/1953，1788自2017年12月13日成立以来，总回报为—5.69%

与此同时，《投资时报》研究员还注意到，元信永丰李爽优先股最近八个季度市值占基金资产净值的比例超过70%今年一季度，该基金股票市值占基金资产净值的94.6%

之后基金是否会降低仓位，元信永丰基金表示，股票仓位水平需要根据净值水平的差异进行调整，有一定的局限性当市场大幅波动时，股票仓位的限制会对基金运作产生一定的影响

值得一提的是，肖世元管理的基金仓位也有一定程度的重叠今年一季度，贝达药业，伊瑞科技，三星医疗和浩源医药被持有在上述三只基金的前十大重仓股中肖世元为何宠爱医药股，重仓重仓持股肖世元毕业于复旦大学中西医结合临床专业，对医药板块的研究更有经验元永丰基金对投资时报表示，基金仓位的重合与医药板块的性价比有关当医药板块具有较高的性价比时，基金经理会更集中于有前景的医药行业，医药板块性价比不高时，配置分散，持仓重合度没那么高

肖世元认为，中国医药行业还有很大的成长空间，创新空间和国际化空间目前医药板块估值处于历史低位，机构配置比例处于低位从中长期来看，有很大的投资价值

此外，公司还提到，所有基金管理人的配置严格遵守基金合同，按照合同约定的投资范围，采取适合本基金的个股配置，以最大概率的方向进行投资，努力为投资者创造良好的收益。

成立8年多，规模不足400亿元。

元永丰基金成立八年多，但公司仍面临管理规模增长缓慢，迷你基金堆积的困境。

Wind数据显示，截至今年一季度末，元信永丰基金管理规模为393.25亿元，环比减少41.21亿元，在同类公司中排名82/149。

具体来看，截至今年一季度末，公司货币基金，股票基金，混合基金，债券基金规模分别为51.38亿元，67.03亿元，148.27亿元，125.56亿元，较上季度分别减少14.58亿元，1亿元，26.26亿元，小幅增加0.63亿元。

对此，元信永丰基金表示，公司一季度末公募排名与去年底持平其中，公募份额较上季末变化不大，股票型基金份额较上季末有所上升

从单只基金来看，据《投资时报》研究员统计，截至今年一季度末，公司旗下共有28只基金，23只基金规模环比下降其中，元信永丰冯润A/B，元信永丰享生活，元信永丰兴诺一年持有3只基金，分别较上月减少14.58亿元，6.79亿元，6.42亿元，为公司产品规模环比下降的前三名

截至今年一季度末，公司旗下规模在2亿元以下的基金有10只，其中元信永丰丰泰，元信永丰医疗健康，元信永丰精选回报3只基金规模在5000万元以下。

《投资时报》研究员翻阅基金季报发现，上述三只基金在今年一季度已经连续60个工作日净资产低于5000万元公司已根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》向中国证监会报告，并提出解决方案

针对规模低于平仓线产品的处置进度，元信永丰基金表示:我公司已根据监管要求制定了相应的预案，相关工作正在稳步推进。

在新基金发行方面，《投资时报》研究员梳理Wind数据发现，今年以来元鑫永丰基金旗下无新产品发行或成立，但瑞安63个月定期债券型，瑞普3个月定期债券型，弘阳股票型等3只基金获批，何时发行未知。

对此，元信永丰基金表示，今年公司将综合考虑市场环境，获批产品类型，代销渠道等因素，制定全面的发行计划，稳步推进新基金发行的安排。

元永丰基金旗下19只主动股票型基金年内收益全部为负。

注:数据截至2022年5月6日。

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